Când haosul🌪️ aduce bani💱: băncile și volatilitatea pe care o numesc… încredere💗
Analiză – sistemul bancar
Dacă există o profesie care prosperă în haos, aceea este banking-ul de investiții. Conform estimărilor Crisil Coalition Greenwich, băncile mondiale de top vor înregistra în trimestrul al doilea o creștere a veniturilor din operațiunile pe piețe de aproximativ 10%. În trimestrul întâi, cele mai mari 12 bănci au crescut deja veniturile din operațiunile comerciale cu 15%.
sursa: raporul JP Morgan
Analiștii consideră că, odată cu publicarea rapoartelor pentru al doilea trimestru începând cu săptămâna viitoare, rezultatele ar putea depăși așteptările. Motivul? Volatilitatea provocată de anunțurile lui Donald Trump din aprilie a dus la volume record de tranzacții pe piața obligațiunilor de stat din SUA și la o creștere a volatilității pe piața bursieră.
sursa: google finance
Există o maximă simplă în lumea trading-ului: volatilitatea este singurul „prieten” de încredere al veniturilor din tranzacții. Când piețele se agită, băncile câștigă – indiferent de direcția mișcării. Platforma electronică Tradeweb Markets confirmă povestea: volumul mediu zilnic al tranzacțiilor în aprilie a fost de 2,7 trilioane de dolari, cu 38,6% mai mult decât în aceeași perioadă a anului trecut.
sursa: tradeweb
Martie a înregistrat un record de 2,71 trilioane de dolari pe zi. Obligațiunile Trezoreriei SUA pe Tradeweb au înregistrat în aprilie cea mai puternică creștere săptămânală a volumelor din 2001, după anunțarea primelor tarife ale lui Trump. Coincidență? Greu de crezut.
Wells Fargo oferă o prognoză care sună a realitate: veniturile din operațiunile comerciale ale celor mai mari bănci americane în prima jumătate a anului 2025 ar putea crește cu 8%, apoi ar putea încetini până la 5% în a doua jumătate și ar putea rămâne la un nivel scăzut în anul următor.
Efectul imediat al tarifelor a intensificat activitatea comercială, dar pe măsură ce acest factor se va estompa, influența politicii tarifare va slăbi.
Dacă rapoartele de câștiguri din T2 2025, care vor începe să fie publicate săptămâna viitoare, vor confirma analiza sau chiar vor depăși așteptările, acest lucru ar putea duce la o creștere a prețurilor acțiunilor pentru instituții precum JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America și Citigroup.
sursa: google finance
Factorii care ar putea influența evoluția acțiunilor bancilor pe termen lung includ:
Politica monetară a băncilor centrale: Orice schimbare bruscă în politica Rezervei Federale sau a altor bănci centrale majore ar putea reaprinde volatilitatea. Ironia este că băncile câștigă atât din stabilitate (prin credite), cât și din instabilitate (prin trading).
Dezvoltări geopolitice: Noi anunțuri privind tarifele comerciale, tensiuni geopolitice sau conflicte ar putea genera noi valuri de volatilitate. Trump pare să fie un generator constant de „oportunități” pentru trading rooms.
ETF-urile care urmăresc sectorul financiar (ZPDF) sau acțiuni bancare specifice vor beneficia direct de această știre.
Totuși, să nu uităm lecția fundamentală: veniturile din trading sunt volatile prin natura lor. Ceea ce aduce profit astăzi poate dispărea mâine, când piețele se liniștesc. Băncile care se bazează prea mult pe aceste venituri riscă să devină dependente de haos – o dependență care, pe termen lung, poate fi costisitoare.
Știri financiare – pe scurt
Rhythm Pharma: când creierul sabotează balanța
Rhythm Pharma a înregistrat o creștere de 36% după ce medicamentul său împotriva obezității, Bivamelagon, a demonstrat o reducere semnificativă a IMC în cazurile legate de leziuni cerebrale. Nu este o poveste obișnuită despre pastile de slăbit – aici vorbim de pacienți cu leziuni cerebrale care dezvoltă obezitate ca efect secundar.
sursa: google finance
Companiile care tratează probleme de nișă, cu soluții precise, au avantajul unui monopol de facto. Rhythm a primit verde pentru un studiu clinic în fază avansată, ceea ce înseamnă că povestea continuă. Întrebarea este dacă momentumul se va menține până la rezultatele finale.
Plug Power: hidrogenul care (poate) funcționează
Plug Power a urcat cu 25% după semnarea unui contract multianual de furnizare de hidrogen până în 2030. Scopul declarat: reducerea costurilor și sporirea eficienței rețelei. Hidrogenul a fost mult timp „combustibilul viitorului” – și pare să rămână acolo, în viitor, cu o persistență admirabilă.
sursa: google finance
Totuși, contractele pe termen lung sunt ceea ce investitorii vor să vadă într-un sector volatil. Dacă tehnologia va reuși să treacă de la „promisiuni” la „profit”, acesta ar putea fi începutul unei povești mai mari.
Estée Lauder: când Michael Burry știe ceva
Estée Lauder, compania iubită și singura din portofoliul lui Michael Burry, a urcat cu 1,2% după ce Wells Fargo a ridicat ținta de preț până la 90 de dolari. Prețul actual: 86 USD. Motivul: semne de redresare a vânzărilor în China, după ani de cerere slabă.
sursa: google finance
Burry nu este cunoscut pentru alegerile sale în domeniul cosmeticelor, dar omul care a prezis criza din 2008 ține în portofoliu doar această companie.
China rămâne o piață capricioasă pentru brandurile de lux. Când funcționează, funcționează spectaculos. Când nu, companiile se trezesc cu stocuri mari și marje comprimate (pentru cei interesați să afle mai multe despre portofoliile marilor investitori, inclusiv strategia lui Michael Burry, Alexandru Chirila oferă o analiză detaliată în materialul video dedicat acestui subiect).
Nota:
Acest material este furnizat exclusiv in scop informativ si nu constituie o recomandare de investitii, consultanta financiara sau cercetare de piata in sensul reglementarilor aplicabile. Informatiile prezentate nu reprezinta o solicitare sau o oferta de a cumpara, vinde sau detine orice instrument financiar. Investitorii sunt incurajati sa efectueze propria analiza si sa consulte specialisti autorizati inainte de luarea oricarei decizii de investitie.