Dycom Industries, Inc. (DY)

Dycom Industries e o companie care face munca pe care nimeni nu o vede, dar fără de care nimic din ce se întâmplă în tehnologie nu ar fi posibil: construiește, instalează și întrețin infrastructura fizică prin care circulă internetul american. Fibră optică, rețele wireless, linii subterane, în toate cele 50 de state americane, Dycom e contractorul din spatele tabloului.

sursa: dy

Modelul de business e simplu și robust: marii furnizori de telecomunicații, AT&T, Verizon, Comcast, Lumen, au nevoie de cineva care să execute fizic expansiunea rețelelor lor. Dycom e acel cineva, cu o scară națională pe care puțini competitori o pot replica. Și recent, prin achiziția Power Solutions, LLC, un contractor specializat în infrastructură electrică pentru centre de date din zona Washington D.C., Maryland și Virginia, cel mai mare hub de centre de date din lume, compania și-a deschis accesul la unul dintre cele mai dinamice segmente ale momentului. 

Cifrele din fiscal 2026 justifică în totalitate entuziasmul. Trimestrul al patrulea a fost un record absolut: venituri din contracte de 1,458 miliarde de dolari, o creștere de 34,4% față de perioada similară a anului anterior, depășind estimările analiștilor cu aproape 10%. EPS non-GAAP ajustat a fost de 2,03 dolari față de 1,80 estimat, o depășire de 12,8% și cu 42% peste valoarea înregistrată în același trimestru al anului precedent. 

sursa: dy

La nivel anual, veniturile au totalizat 5,55 miliarde de dolari, în creștere cu 17,9%, EBITDA ajustat a atins 737,7 milioane de dolari cu o marjă de 13,3%, iar EPS non-GAAP ajustat a crescut cu 29,7% la 11,97 dolari. Poate cel mai impresionant aspect al exercițiului: fluxul de numerar liber a crescut cu 216% față de anul anterior, ajungând la 435,3 milioane de dolari.

Backlog-ul total de comenzi a urcat cu 23% față de anul anterior, la 9,542 miliarde de dolari, o vizibilitate excepțională pentru un business de această natură. DSO (numărul mediu de zile până la încasarea creanțelor) s-a îmbunătățit cu 13 zile față de aceeași perioadă a anului precedent, semnal că managementul controlează bine capitalul circulant.

sursa: dy

Pentru fiscal 2027, Dycom anticipează venituri între 6,85 și 7,15 miliarde de dolari, segmentul Communications ghidat la 5,70–5,90 miliarde, Building Systems la 1,15–1,25 miliarde, cu continuarea expansiunii marjei EBITDA ajustate. 

sursa: dy

Consensul celor 6 analiști de pe TipRanks care acoperă acțiunea e „Strong Buy”, cu un preț țintă mediu de 465,5 dolari și un maxim de 500 de dolari, față de prețul curent de aproximativ 450 dolari, un potențial de apreciere de circa 3%.