Septembrie🍂: luna în care 📊Wall Street își caută sensul vieții🧘
Analiză: despre sezonalitatea S&P 500 în luna septembrie
Bloomberg ne anunță că următoarele două săptămâni vor decide dacă actuala creștere bursieră e o tendință solidă sau doar o iluzie de vară care se evaporă odată cu bronzul de pe plajă.
sursa: bloomberg
S&P 500 a închis august cu o creștere modestă de 1,91% – cea mai mică din iulie 2024 – și acum intră în septembrie cu reputația unui copil care știe că urmează să fie certat.
sursa: investing
Septembrie nu e deloc prietenos cu bursele. În ultimele trei decenii, S&P 500 a pierdut în medie 0,7% în această lună, iar în patru din ultimii cinci ani a închis pe roșu. E ca și cum piața ar avea o alergie sezonieră la optimism.
sursa: bloomberg
Programul următoarelor zile arată ca agenda unui workaholic în criză: vineri vine raportul pentru ocuparea forței de muncă (estimat la 75.000 locuri noi),
sursa: tradingeconomics
pe 11 septembrie indicele prețurilor de consum, pe 17 septembrie decizia Fed privind dobânzile, iar pe 20 septembrie „tripla vrăjitorie” – expirarea masivă de opțiuni care promite să transforme volatilitatea într-un sport de contact.
sursa: moomoo
Între timp, datele despre locurile de muncă au devenit subiect de scandal politic după ce revizuirile pentru mai și iunie au tăiat aproape 260.000 de joburi din statistici. Trump a explodat și a demis șefa departamentului, acuzând-o de manipulare politică. Nimic nu spune „încredere în date” ca o tiradă prezidențială pe Twitter.
Paradoxul știrilor bune care devin rele: aici devine amuzant: piața se află în poziția bizară în care vestile bune pot fi rele, iar cele rele pot fi bune. Un raport solid despre locuri de muncă? Periculos – ar putea convinge Fed-ul să mențină dobânzile ridicate. Inflația în creștere? La fel de problematică pentru relaxarea monetară. E ca un joc de cărți în care regulile se schimbă în timpul partidei. Investitorii vor relaxarea politicii monetare, dar nu vor o economie prea slabă care să justifice această relaxare. Vor o economie perfectă – nici prea caldă, nici prea rece – exact ca în povestea cu Goldilocks, doar că ursuleții de data aceasta poartă costume și lucrează la Fed.
S&P 500 se tranzacționează acum la 22 de ori profitul estimat pentru următoarele 12 luni. Din 1990 încoace, piața a mai ajuns la aceste înălțimi doar de două ori: în bula dot-com și în euforia tech din 2020-2021. Ambele perioade s-au încheiat cu… să zicem că nu cu paradă pe Broadway.
sursa: bloomberg
Indicele a crescut cu 10% de la începutul anului și cu 88% în ultimii cinci ani.
sursa: google finance
Analiștii prognosticază o corecție de 5-10% pentru toamnă, urmată de o recuperare spre 6800-7000 puncte până la sfârșitul anului. E scenariul clasic: o „curățare sănătoasă” care să spele excesele și să creeze oportunități pentru cei cu nervi tari și buzunare pline.
Logica e simplă: chiar dacă Fed-ul nu reduce dobânzile, motivul va fi că economia merge prea bine pentru relaxare. Odată ce investitorii înțeleg că robustețea economică nu e un bug, ci un feature, piața și-ar putea relua trendul ascendent.
Ghidul supraviețuitorului pentru următoarele săptămâni
Dacă raportul despre joburi depășește așteptările: Piața poate reactiona negativ inițial – o economie prea puternică înseamnă dobânzi ridicate mai mult timp.
Dacă inflația surprinde în plus: Fed-ul va avea și mai multe motive să rămână conservator cu politica monetară.
Decizia Fed-ului: Cea mai importantă piesă a puzzle-ului. Chiar dacă mențin ratele, tonul comunicării va fi disectat cu precizie chirurgicală.
Pentru investitori: Următoarele două săptămâni vor testa din nou teoria că „piața urcă pe un zid de îngrijorare”. Cei cu stomac tare pot vedea o eventuală corecție ca pe o oportunitate. Cei mai prudenți poate că ar trebui să își ia o pauză de la monitorizarea portofoliului – septembrie promite să fie o lună în care nervii pot suferi mai mult decât randamentele.
Știri financiare – pe scurt
Novo Nordisk: când rivalitatea devine știință exactă
Acțiunile Novo Nordisk au sărit cu peste 2% după ce a ieșit la iveală un studiu care sună ca o reclamă de vis pentru Wegovy. Medicamentul lor pentru obezitate nu doar că te face să slăbești, dar aparent reduce cu 57% riscul de atac de cord, accident vascular cerebral și deces din orice cauză – toate comparativ cu tirzepatida de la Eli Lilly.
sursa: google finance
Studiul compară pacienții care au continuat tratamentul fără întreruperi mai mult de 30 de zile. Detaliul cu „fără întreruperi” e crucial – înseamnă că trebuie să-ți permiți medicamentul în mod constant, ceea ce nu e tocmai un detaliu minor când vorbim de tratamente care costă cât o mașină mică pe an.
Pentru Novo Nordisk, aceste date înseamnă un avantaj competitiv real într-o piață care valorează zeci de miliarde. Pentru investitori, înseamnă că balanța competiției competiției farmaceutice tocmai s-a înclinat într-o direcție favorabilă danezilor. Citește mai mult
Xiaomi contra Apple: david pregătește praștia
Xiaomi a crescut cu 5% (după au scăzut până la 3,61%) pe fondul anticipării lansării seriei 16, programată pentru penultima săptămână din septembrie. Timing-ul nu e întâmplător – Apple își prezintă noile iPhone-uri pe 9 septembrie, inclusiv presupusul „iPhone Air” mai ușor, iar Xiaomi vrea să fie în trending topics în același timp.
sursa: google finance
Chinezii vin cu vânt în spate după rezultatele din Q2, cu venituri în creștere cu 30,5%, în principal din Asia de Sud-Est. E interesant cum Xiaomi a învățat să profite de faptul că nu toată lumea vrea să dea 1500 de dolari pe un telefon, chiar dacă are logo-ul cu mărul mușcat.
Pentru investitori, întrebarea rămâne dacă Xiaomi poate să iasă din umbra de „alternativă ieftină la iPhone” și să devină o alternativă premium credibilă. Dacă reușesc, creșterea de 5% de azi poate părea modestă în retrospectivă.
Aurul: recorduri ca în vremurile bune
Aurul a atins un maxim istoric la 3.578 dolari pe uncie (apoi a coborât la 3.558 la momentul redactării), într-o zi în care și argintul a sărit la maximul ultimilor 14 ani, iar platina flirtează cu vârfuri de 11 ani.
sursa: google finance
Cauza? Cocktailul clasic de incertitudine: așteptări pentru scăderea ratelor americane și teama de tarifele comerciale ale lui Trump.
sursa: yahoo finance
Dolarul a scăzut la minimul ultimelor cinci săptămâni, ceea ce face aurul mai atractiv. E scenariul preferat al metalelor prețioase: bani ieftini, incertitudine politică și o doză sănătoasă de paranoia geopolitică.
Nota:
Acest material este furnizat exclusiv in scop informativ si nu constituie o recomandare de investitii, consultanta financiara sau cercetare de piata in sensul reglementarilor aplicabile. Informatiile prezentate nu reprezinta o solicitare sau o oferta de a cumpara, vinde sau detine orice instrument financiar. Investitorii sunt incurajati sa efectueze propria analiza si sa consulte specialisti autorizati inainte de luarea oricarei decizii de investitie.