Bursa CHINEZĂ pregătește cel mai mare ȘOC💥 global?! Sunt în joc 22 de TRILIOANE🤕 de dolari!
Știri macro: bursa chineză – analiză
Piața bursieră chineză din 2025 trăiește o poveste fascinantă: Indicele CSI 300 a sărit cu 20% de la începutul anului și flirtează serios cu maximul din ultimii trei ani.
sursa: google finance
Alibaba? Plus 126%. Tencent? Un modest 63%. Baidu se mulțumește cu 74%.
sursa: google finance
Iar dacă ne uităm la producătorii de chipuri, lucrurile devin aproape obscene: Hua Hong Semiconductor explodează cu 325%, iar Semiconductor Manufacturing International se relaxează la un +200%.
sursa: google finance
Totul sună fantastic, nu? Ei bine, aici intervine acel moment neplăcut în care realitatea bate la ușă.
Raymond Cheng de la Standard Chartered pune degetul pe rană: „Creșterea continuă a acțiunilor în China pare să nu corespundă indicatorilor economici fundamentali”. Tradus din limbajul corporatist: bursa urcă ca rachetă, dar economia se târăște ca melcul după ploaie.
Cine alimentează acest circ al optimismului? Investitorii de retail, evident. Aceștia reprezintă aproximativ 90% din volumul zilnic al tranzacțiilor pe piețele chineze.
sursa: google
Pentru comparație, la New York Stock Exchange, investitorii individuali ocupă doar 20-25% din volum.
Iar muncitorii chinezi au de unde pune. Volumul total al economiilor gospodăriilor chineze depășește acum 160 de trilioane de yuani (22 de trilioane de dolari) – un record absolut.
sursa: SCMP
Problema? Doar 5% din aceste economii sunt investite în acțiuni. Cu dobânzile la depozite în picaj liber și piața imobiliară transformată într-un cimitir al speranțelor, devine evident de ce retail-ul s-a năpustit pe bursă.
Dar hai să vorbim despre elefantul din cameră: economia reală.
August a fost, să zicem elegant, dezamăgitor. Producția industrială a crescut cu 5,2%, sub așteptări și sub cei 5,7% din iulie – cel mai slab ritm din august 2024.
sursa: tradingeconomics
Vânzările cu amănuntul au urcat cu 3,4% (analiștii sperau la 3,9%), mai lent decât iulie. Manufacturing PMI nu reușește să depășească zona magică de 51 de puncte, scăzând de câteva ori sub 50 de la începutul anului.
sursa: tradingeconomics
Și acum, piesa de rezistență: PIB-ul. În primul trimestru, China a înregistrat o creștere de 1,2%. În trimestrul doi? 1,1%. Pentru comparație, în aceeași perioadă anul trecut aveau 1,7% și respectiv 1,2%.
sursa: tradingeconomics
Deci ce se întâmplă de fapt? Piața ignoră elegant datele macroeconomice proaste, concentrându-se pe două lucruri: fluxurile de lichiditate și narațiunile de creștere structurală (AI + autosuficiență în cipuri). Este divorțul perfect între percepție și realitate: fundamentalele economice urlă „prudență!”, în timp ce fundamentalele de piață (lichiditate + optimism de retail) cântă „la mulți ani cu sănătate!”.
Problema cu piețele dominate de retail este că volatilitatea devine regulă, iar piața devine mult mai sensibilă la știri și zvonuri decât la rapoartele economice concrete.
Implicațiile pe termen lung? Decuplarea fundamentelor este nesustenabilă. Când creșterea bursieră și PIB-ul merg în direcții opuse, ceva trebuie să cedeze. Dacă fluxurile de retail se epuizează sau dacă guvernul decide să răcească piața pentru a preveni supraîncălzirea, corecția va fi brutală, ca trezirea după o noapte prea lungă.
sursa: tradingeconomics
Riscul concentrării este enorm. O mare parte din creștere e concentrată în câteva sectoare – AI și cipuri. O schimbare de sentiment sau o nouă reglementare în aceste domenii ar putea prăbuși indicii.
sursa: google finance
Dar există și factori sustenabili (sau: de ce nu totul e pierdut):
Potențialul de lichiditate rămâne uriaș. Cu 22 de trilioane de dolari în economii și doar 5% investiți în acțiuni, există un rezervor masiv de bani care pot fi direcționați către bursă. Atâta timp cât dobânzile la depozite rămân mici și piața imobiliară continuă să fie mai atractivă decât o carie dentară, piața poate rezista chiar și în fața datelor macro slabe.
ETF-urile cu expunere pe China/Asia (MSCI China, iShares China Large-Cap ETF, KraneShares CSI China Internet ETF ) vor experimenta o volatilitate extremă. Creșterea masivă le susține acum, dar riscul unei corecții bruște este amplificat de slăbiciunea economică generală.
sursa: justetf
Concluzia pentru investitori?
Evitați să alocați o parte disproporționată din portofoliu pe piața chineză. Riscul de balon speculativ este prea mare pentru a juca all-in. Păstrați expunerea la un nivel gestionabil, ca pe o aventură de weekend, nu ca pe o mutare permanentă.
Deși piața ignoră datele macro acum, o îmbunătățire vizibilă și susținută a PMI-ului de producție (peste 51 de puncte) și o creștere a vânzărilor cu amănuntul (peste 4%) ar confirma că rally-ul bursier are și un suport economic real. Până atunci, riscul rămâne mare.
Verdictul final: Piața chineză oferă oportunități fascinante în AI și tehnologie, dar riscul de supraevaluare pe termen scurt, alimentat de lichiditatea de retail și divergența față de economie, este ridicat. Investiți în temele structurale (AI), dar pregătiți-vă pentru o volatilitate mare. Sau, cum ar spune un investitor experimentat: buckle up, it’s going to be a bumpy ride.
Știri financiare – pe scurt
BlackRock pune mâna pe utilități: 38 de miliarde pentru AES Corp
Global Infrastructure Partners (GIP), deținută de BlackRock, este pe cale să încheie o tranzacție de 38 de miliarde de dolari pentru achiziționarea grupului american de utilități AES Corp – una dintre cele mai mari tranzacții de achiziție de infrastructură din istorie, conform Financial Times.
sursa: google finance
Acțiunile AES au sărit cu peste 15% marți, ajungând la 15,35 dolari. Contextul face totul mai interesant: acțiunile scăzuseră cu peste 30% în ultimul an, după ce investitorii s-au răcit față de investițiile în energie regenerabilă, odată ce Trump a anulat facilitățile fiscale „verzi”. BlackRock pare să vadă o oportunitate exact acolo unde alții văd incertitudine.
Plug Power livrează primul electrolizor GenEco: Portugalia intră în joc
Acțiunile Plug Power Inc. (PLUG) au crescut cu peste 20% miercuri, după ce compania a anunțat livrarea primului său modul electrolizor GenEco de 10 megawați către Galp, o companie energetică portugheză.
sursa: google finance
Livrarea a avut loc la rafinăria Galp din Sines, care urmează să devină sediul celei mai mari instalații de electrolizoare cu membrană de schimb de protoni (PEM) de pe continent european. Modulul livrat este primul dintre cele 10 unități planificate, toate urmând să fie instalate până la începutul anului 2026.
Pentru Plug Power, e o validare importantă: compania încearcă de ani de zile să transforme hidrogenul verde dintr-o promisiune în realitate comercială.
.
Nota:
Acest material este furnizat exclusiv in scop informativ si nu constituie o recomandare de investitii, consultanta financiara sau cercetare de piata in sensul reglementarilor aplicabile. Informatiile prezentate nu reprezinta o solicitare sau o oferta de a cumpara, vinde sau detine orice instrument financiar. Investitorii sunt incurajati sa efectueze propria analiza si sa consulte specialisti autorizati inainte de luarea oricarei decizii de investitie.