Oracle și balonul🎈 AI: 900 milioane venituri, 100 milioane PIERDERE. Bine ați venit în noua (posibilă) BULĂ tech🤖
Știri financiare: Oracle
Acțiunile Oracle au făcut marți un plonjon de 6%, după ce The Information a turnat puțin oțet în cafeaua investitorilor, avertizând că marja companiei pe segmentul AI arată… să zicem, modestă.
sursa: bloomberg
Pentru un gigant tech cu aproape 800 de miliarde de dolari capitalizare de piață și un P/E de 63, care tocmai se apreciase cu 130% în șase luni, vestea că tot AI-ul e profit a fost primită cam cum primești o factură de la PPC: cu surprindere nedorită.
Să dezlegăm misterul: Oracle a scos 900 de milioane de dolari din închirierea „creierelor” (aka GPU-uri Nvidia) către clienții cloud în trimestrul încheiat în august. Sună bine, nu? Ei bine, nu dacă ești Oracle și te uiți la marjă: 14%, comparativ cu marja globală de 70% a companiei.
sursa: google
Traducere pentru cei din spate: cipurile Nvidia sunt atât de scumpe de achiziționat și de găzduit încât Oracle a pierdut 100 de milioane de dolari din toată treaba asta cu închiriatul de inteligență artificială, potrivit CNBC. Dacă nici ei nu reușesc să facă bani din boom-ul AI, restul industriei s-ar putea să aibă motive să transpire puțin. Și nu e vorba doar de Oracle – mulți experți încep să compare situația actuală de pe piața bursieră din SUA cu celebrul balon dot-com. Deși, evident, nu toți sunt de acord cu paralela.
Oracle tot se laudă cu un backlog fenomenal de 455 de miliarde de dolari în contracte de centre de date, în creștere cu 359%, care se extinde până în 2030. Problema e că entuziasmul ăsta vine cu un mic detaliu tehnic: trebuie să transformi comenzile alea în profituri reale. Iar avertismentul de marți aruncă o umbră serioasă asupra acestor speranțe.
sursa: fiscal ai
Și totuși, momentumul fundamental pare solid: cu o creștere a veniturilor de 9,67% și 19 analiști care au revizuit recent previziunile de profit în sens ascendent, Oracle continuă să demonstreze un impuls puternic. În alte știri recente, Oracle a anunțat o extindere semnificativă a platformei sale NetSuite SuiteCloud, introducând noi funcționalități AI care permit integrarea modelelor AI și crearea de fluxuri de lucru bazate pe AI.
Punctul Optimist: Marjele mici ar putea fi o problemă tranzitorie, specifică unei etape de „sub-extindere”. Adică: costurile inițiale de achiziție și instalare a cipurilor Nvidia sunt uriașe, dar pe măsură ce serviciile sunt vândute la o scară mai mare, marja ar trebui să se îmbunătățească semnificativ – economia de scară clasică. Succesul Oracle pe termen lung depinde de cât de repede pot atinge acest nivel de scară.
Punctul Pesimist: Dacă marja de 14% rămâne constantă sau se îmbunătățește lent, modelul lor de creștere nu va putea susține evaluarea actuală. Investițiile masive necesare pentru a concura cu AWS, Azure și Google Cloud ar putea deveni un balast care să le afecteze profitabilitatea generală. Și asta nu e o problemă mică când vorbim de un P/E de 65.
sursa: google
Scăderea Oracle adaugă volatilitate și ridică semne de întrebare cu privire la sustenabilitatea evaluărilor ridicate din sectorul tehnologic în general. Dacă giganții tech se luptă cu marjele AI, poate că „balonul” tech nu este neapărat ca cel dot-com, ci mai degrabă o „bulă de marjă”, unde creșterea rapidă a veniturilor maschează profitabilitatea slabă.
Scăderea de marți pare a fi o oportunitate de cumpărare tactică pentru investitorii care cred în povestea de creștere a Oracle pe termen lung, dar cu o notă de prudență. Scăderea vine pe fondul unui impuls fundamental puternic (creștere a veniturilor de 9,67%, previziuni revizuite în sus). Scăderea de 6% ar putea fi o corecție necesară pentru o acțiune care s-a apreciat cu 130% (până la scăderea de marți) în ultimele șase luni și care avea o evaluare foarte întinsă.
sursa: google finance
Lecția zilei: Această știre ne reamintește că nu toate veniturile sunt create egale. În spațiul AI, Marja este Noul Rege. Nu vă panicați, ci folosiți această corecție pentru a vă reevalua poziția și pentru a vă pregăti pentru Ziua Analistului Oracle (16 octombrie). Poți să ai comenzi cât Casa Poporului, dar dacă nu transformi asta în profit, investitorii vor avea răbdarea cam cât un bucureștean la semafor.
Știri financiare – pe scurt
Dell: când dublezi estimările și piața te iubește imediat
Dell Technologies Inc. (DELL) a primit miercuri un semnal optimist din partea a două mari firme de pe Wall Street, în urma întâlnirii cu analiștii financiari, care i-a lăsat pe aceștia optimiști cu privire la potențialul pe termen lung al companiei. Rezultatul? Acțiunile Dell au urcat cu 9% în sesiunea de ieri.
sursa: google finance
Gigantul tehnologic și-a dublat estimările de creștere pentru vânzări și profit în următorii doi ani, impulsionat de cererea puternică pentru inteligența artificială. Compania anticipează că veniturile vor crește cu o rată țintă de 7% până la 9%, în creștere față de proiecțiile anterioare de 3% până la 4%. Se așteaptă ca profitul pe acțiune (EPS) să crească cu o rată de 15% sau mai mult, în creștere față de proiecțiile anterioare de 8% sau mai mult.
SoftBank cumpără roboți cu 5,4 miliarde de dolari
Acțiunile SoftBank Group (TYO:9984) au crescut brusc joi cu 12%, după ce compania a acceptat să achiziționeze divizia de robotică a firmei elvețiene ABB (SIX:ABBN) pentru aproximativ 5,4 miliarde de dolari. Mișcarea subliniază dorința sa de a pătrunde mai profund în domeniul inteligenței artificiale și al automatizării.
sursa: google finance
În cadrul tranzacției, ABB va separa divizia sa de robotică, care are aproximativ 7.000 de angajați și a generat venituri de 2,3 miliarde de dolari în 2024, într-o nouă societate holding, înainte de a transfera dreptul de proprietate către SoftBank.
Nota:
Acest material este furnizat exclusiv in scop informativ si nu constituie o recomandare de investitii, consultanta financiara sau cercetare de piata in sensul reglementarilor aplicabile. Informatiile prezentate nu reprezinta o solicitare sau o oferta de a cumpara, vinde sau detine orice instrument financiar. Investitorii sunt incurajati sa efectueze propria analiza si sa consulte specialisti autorizati inainte de luarea oricarei decizii de investitie.