Nvidia🤖 și arta negocierii cu 💰Uncle Sam: când 85% e noul 100%🤔
Analiză: SUA vs China, impactul asupra Nvidia și AMD (part 1)
Luni ne-a servit o poveste fascinantă despre cum se face business la nivel planetar. Jensen Huang, maestrul cipurilor de la Nvidia, a reușit să transforme o potențială catastrofă financiară într-o lecție de pragmatism american: plătești 15% din veniturile din China și primești dreptul să vinzi cipurile H20 – versiunea „light” a tehnologiei lor de vârf.
AMD s-a alăturat petrecerii cu propriile lor MI308, probabil după ce au văzut că vecinu’ a făcut treaba și nu vor să rămână cu ochii în soare.
Piața a reacționat cu acea seninătate specifică momentelor când nimeni nu e foarte sigur ce să simtă. NVDA a căzut cu 0,44%, AMD cu 0,28%.
Dar să nu ne grăbim să judecăm. Wells Fargo anticipează o creștere de 20% pentru NVDA, bazându-se pe logica că „85% bat 0% în orice univers matematic”
Trump, în stilul său inconfundabil, a declarat că și-a dorit 20%, dar Huang „i-a dat de furcă”. Imaginea unui CEO de tech negociind cu Casa Albă produce un sentiment ciudat de… normalitate în haosul actual.
Rezultatul? Un acord care transformă o potențială pierdere de 8 miliarde pe trimestru în doar 1,2 miliarde plătite în taxe.
Nu-i rău pentru o zi de muncă.
Să facem un calcul rapid pentru cei care preferă cifrele concrete: în loc să piardă totul din China, Nvidia va păstra 6,8 miliarde din fiecare 8 miliarde potențiale. E ca și cum ai negocia cu hoțul să-ți ia doar portofelul, nu și mașina.
Companiile chineze – Baidu, Alibaba, Tencent, DeepSeek – au de câștigat cel mai mult. Accesul la H20 le menține în cursa AI, chiar dacă nu e ultimul răcnet al tehnologiei.
Pentru ETF-urile specializate cum ar fi iShares MSCI Global Semiconductors, VanEck Semiconductor, Invesco EQQQ Nasdaq-100, această stabilitate înseamnă predictibilitate. Iar predictibilitatea, în lumea investițiilor, e mai prețioasă decât aurul – cel puțin până când următorul tweet schimbă din nou regulile jocului.
Acordul ăsta nu e doar despre cipuri. E despre cum se vor face afacerile în noua realitate geopolitică. Apple a deschis drumul cu Tim Cook și angajamentul lor de a construi sticlă pentru ecrane în SUA – un „dare de mână” diplomatic care a relaxat taxele pe importurile din India.
Se conturează o abordare nouă: în loc de blocade totale, se preferă „taxele de intrare”. E capitalismul cu plată la vedere – vrei să joci? Plătești taxa de participare.
Pentru investitori, lecția e clară: companiile care știu să se adapteze vor supraviețui și prospera. Cele care se încăpățânează să facă totul pe vechea formulă riscă să rămână pe dinafară, cu nasul lipit de vitrina succesului altora.
Jensen Huang a demonstrat că, uneori, cea mai bună strategie nu e să lupți împotriva sistemului, ci să găsești o cale de a prospera în interiorul lui – chiar dacă asta înseamnă să împarți prăjitura cu Uncle Sam.
Știri financiare – pe scurt
Între timp, în universul AI-ului: când realitatea mușcă din hype
Pe când giganții se ceartă pe cipuri, piața AI-ului demonstrează că nu toate poveștile cu „inteligență artificială” în titlu sunt de aur.
C3 AI ne-a oferit luni o lecție dură despre diferența dintre promisiuni și execuție. Acțiunile au căzut cu 26% după ce compania a raportat vânzări de doar 70,2-70,4 milioane dolari, în scădere de la 87,2 milioane anul trecut.
CEO-ul și-a calificat propriile rezultate drept „complet inacceptabile” – o evaluare cu care piața pare să fie de acord.
Când șeful companiei tale folosește cuvinte ca „inacceptabil” pentru propriile rezultate, probabil că și tu ar trebui să îți reconsideri poziția. Citește mai mult
SoundHound AI a avut o zi mai bună. Ladenburg Thalmann a ridicat ratingul de la „Neutru” la „Cumpărați” și a majorat prețul țintă de la 9 la 16 dolari, pe baza rezultatelor solide din Q2 și a unor tranzacții importante cu întreprinderi mari.
Acțiunile au sărit cu 17% luni și au urcat până la 15,9 dolari – aproape atingând noul țintă în aceeași zi.
Când piața se mișcă mai repede decât analiștii pot actualiza excel-urile și aproape îți atinge ținta în 24 de ore, te întrebi dacă nu cumva ai fost prea conservator cu estimarea. Așteptăm un nou update de preț în zilele următoare – pentru că 16 dolari par brusc… modești. Citește mai mult și aici un update.
Monday.com: când algoritmul Google îți strică ziua
Monday.com a transformat „Blue Monday” într-o realitate pentru acționari. Scădere de 30% după ce compania a raportat o pierdere operațională de 11,5 milioane dolari, comparativ cu un profit de 1,8 milioane anul trecut.
Roy Mann, co-CEO, a găsit vinovatul perfect: algoritmul Google. Aparent, schimbările în modul cum Google clasifică conținutul le-au afectat procesul de achiziție de clienți. E ca și cum ai spune că nu ai vândut destule produse pentru că Google a schimbat vitrina magazinului.
Ironia? Veniturile au crescut cu 27% la 299 milioane dolari, depășind estimările de 293,5 milioane.
Deci compania vinde mai mult, dar câștigă mai puțin și dă vina pe Google. Capitalismul modern într-o propoziție. Citește mai mult
Nota:
Acest material este furnizat exclusiv in scop informativ si nu constituie o recomandare de investitii, consultanta financiara sau cercetare de piata in sensul reglementarilor aplicabile. Informatiile prezentate nu reprezinta o solicitare sau o oferta de a cumpara, vinde sau detine orice instrument financiar. Investitorii sunt incurajati sa efectueze propria analiza si sa consulte specialisti autorizati inainte de luarea oricarei decizii de investitie.