Weatherford International plc (WFRD)

Weatherford International nu e o companie pe care o cumperi și o uiți în portofoliu. E o companie pe care o urmărești, pentru că industria în care operează servicii și echipamente pentru industria petrolului și gazelor, în peste 75 de țări, se mișcă în cicluri, iar poziționarea în ciclul corect face diferența dintre un randament mediocru și unul remarcabil.

sursa: wfrd

Trimestrul patru din 2025 a oferit exact argumentul de care aveau nevoie susținătorii companiei. Veniturile au atins 1,289 miliarde de dolari, în creștere cu 5% față de trimestrul anterior, chiar dacă pe bază anuală înregistrează o scădere de 4%, o normalizare previzibilă după nivelurile ridicate din 2023-2024. Ceea ce contează mai mult decât linia de venituri e ce s-a întâmplat sub ea: profitul operațional a crescut cu 12% față de trimestrul anterior, profitul net a sărit cu 70% față de Q3, iar EPS diluat a ajuns la 1,91 dolari, în creștere cu 27% față de același trimestru din anul precedent. EBITDA ajustat a urcat la 291 de milioane de dolari, cu o marjă de 22,6%.

sursa: wfrd

Dar cifrele care spun cel mai mult despre sănătatea reală a companiei sunt cele legate de numerar. Cash flow-ul operațional din Q4 a fost de 268 de milioane de dolari, aproape dublu față de trimestrul anterior. Free cash flow-ul ajustat a atins 222 de milioane, în creștere cu 124% față de Q3. Pentru o companie care a trecut printr-o restructurare majoră în perioada 2020-2021, aceste cifre confirmă că mașinăria financiară funcționează, nu doar că supraviețuiește.

sursa: wfrd

Pe întreg anul 2025, imaginea e mai nuanțată: venituri de 4,918 miliarde de dolari, în scădere cu 11% față de 2024, operating income în scădere cu 19%, net income la 431 de milioane, minus 15% față de anul precedent. Scăderile sunt reale, dar contextul contează, industria oilfield services a traversat o perioadă de normalizare după supraîncălzirea post-pandemică, iar Weatherford a gestionat această coborâre cu o disciplină a costurilor vizibilă: capex-ul anual a scăzut cu 24%, la 226 de milioane de dolari.