Săptămână ÎNCĂRCATĂ🚚 pe Wall Street. Uite ce-i așteaptă pe investitori⁉️ (deci ȘI pe tine)!
Retrospectiva săptămânii trecute
Săptămâna trecută a adus trei săptămâni consecutive de creșteri pe Wall Street, cu recorduri noi ca la carte. Motivul? Fed-ul a revenit cu reducerile de dobânzi, iar investitorii au sărit pe această oportunitate imediat.
sursa: CNBC
Sectorul tech a dominat din nou spectacolul. Intel a explodat cu peste 22% joi, după ce NVIDIA a hotărât să investească 5 miliarde de dolari într-o colaborare pentru dezvoltarea de chipuri. NVIDIA s-a mulțumit cu o creștere de peste 3%, comportându-se neobișnuit de modest pentru standardele companiei.
sursa: google finance
Toată această euforie avea o logică simplă: mai mulți indicatori ai pieței muncii indicau recent o răcire a economiei, inflația persistentă își continua recitalul, iar Fed-ul nu mai tăiase dobânzile din decembrie 2024. Prin urmare, toată lumea se aștepta ca Powell să revină la treabă – și așa a fost. Reducere de 25 de puncte de bază, exact cum cereau piețele. Mai mult, rezumatul actualizat al proiecțiilor economice a arătat o proiecție mai moderată a ratelor dobânzilor pentru restul anului.
sursa: tradingeconomics
Problema a apărut după decizie. Jerome Powell a ieșit la conferința de presă și a numit această reducere o măsură de „gestionare a riscurilor” – o formulare care, în jargonul Fed-ului, înseamnă „nu vă gândiți că asta e începutul unui ciclu îndelungat de relaxare monetară”. Rezultatul? Acțiunile au încheiat miercuri pe roșu, pentru că piața are această fascinantă capacitate de a transforma orice cuvânt al Fed-ului în motiv de îngrijorare (totuși piața și-a revenit până la finalul săptămânii).
În paralel cu dramele monetare, geopolitica și-a făcut simțită prezența. Trump a avut o conversație telefonică cu Xi Jinping vineri, pe care a etichetat-o drept „foarte productivă”, iar cei doi au convenit ca președintele american să-l viziteze pe Xi în China anul viitor.
sursa: x.com
Pe front corporativ, FedEx a fost vedeta săptămânii din perspectiva rezultatelor financiare. Gigantul livrărilor și indicatorul economic global a anunțat o creștere puternică atât a veniturilor, cât și a profitabilității, iar acțiunile companiei au urcat cu peste 3%.
sursa: google finance
Radiografia săptămânii:
Indicii americani au avut o săptămână de vis: Dow a câștigat 1% ajungând la 46.346, S&P 500 s-a apreciat cu 0,7% la 6.664, iar Nasdaq a fost campionul cu un plus de 1,47% la 22.625. Russell 2000 a ținut pasul cu 2,2% la 2.449, în timp ce indicele de volatilitate CBOE a crescut cu 4,7% la 15,45 – semn că, deși piețele urcau, nervozitatea nu dispăruse complet.
sursa: google finance
La nivel sectorial, lucrurile au fost mai nuanțate. Telecomunicațiile au dominat cu 3,4%, urmate de tehnologia informației cu 2,1% și bunurile de consum discreționare cu 1,5%. Pe de altă parte, bunurile de consum de bază au suferit cel mai mult cu -1,3%, iar imobiliarele au închis pe minus 1,4%. Utilitățile și sănătatea au pierdut câte 0,7%, în timp ce energia a rămas pe loc – probabil confuză de tot ce se întâmpla în jur.
Pe plan internațional, tabloul a fost mixt. Londra a scăzut cu 0,7% la 9.217, Germania a pierdut 0,6% la 23.639, iar China a avut o săptămână proastă cu -1,3% la 3.820. Pe de altă parte, Japonia a urcat 0,6% la 45.046, Hong Kong s-a apreciat cu 0,6% la 26.545.
sursa: google finance
Mărfurile au avut evoluții divergente: petrolul WTI a rămas la 62,68 USD/baril, aurul a câștigat 0,5% la 3.700 USD/uncie, iar gazul natural a scăzut cu 1,8% la 2,888.
sursa: tradingeconomics
Pe forex, USD/JPY a crescut cu 0,2%, EUR/USD a câștigat marginal 0,1%, iar GBP/USD a pierdut 0,65%.
Macroeconomia săptămânii: Fed-ul nu a fost singurul la muncă
Fed-ul a redus ratele cu 25 de puncte de bază la intervalul 4,00-4,25%, exact cum își doreau piețele. Vânzările cu amănuntul din SUA au crescut cu 0,6% lunar în august, un semn că americanii nu și-au pierdut apetitul pentru shopping.
Canada și-a urmat vecinul sudic, reducând ratele cu 25 de puncte până la 2,75%. Japonia a raportat o inflație de bază de 2,7% anual în august, în scădere de la 3,1% anterior – o evoluție care probabil îi face pe oficialii BoJ să se gândească de două ori înainte de următoarea mișcare.
Banca Angliei a menținut rata la 4,00%, conform așteptărilor, iar inflația britanică a rămas la 3,8% anual, cu inflația de bază scăzând de la 3,8% la 3,6%. China a oferit vești mai puțin încurajatoare: producția industrială a scăzut la 5,2% anual de la 5,7%, iar vânzările cu amănuntul au decelerat de la 3,7% la 3,4%.
📅 Ce ne așteaptă săptămâna asta?
După ce Fed-ul a tras prima mișcare din nou ciclu de reduceri, Wall Street se pregătește pentru o săptămână încărcată. Numeroși reprezentanți ai Rezervei Federale vor ieși în teren să explice lumii ce au hotărât miercuri – o tradiție aproape la fel de importantă ca decizia în sine.
sursa: tradingeconomics
Printre vorbitorii săptămânii se numără chiar Jerome Powell, noul guvernator Stephen Miran și vicepreședintele pentru supraveghere Michelle Bowman. Participanții la piață vor asculta cu atenția la fiecare cuvânt, căutând indicii despre următoarele mișcări ale băncii centrale.
Pe frontul economic, joi vine a treia și ultima estimare a creșterii PIB-ului pentru trimestrul al doilea – un fel de confirmare finală a performanței economice americane. Vineri aduce publicarea veniturilor și cheltuielilor personale din august, un raport care conține și indicele prețurilor cheltuielilor de consum personale de bază – sau, în termeni simpli, măsura preferată de Fed pentru a înțelege unde se îndreaptă inflația.
Din zona corporatistă, Micron Technology va fi sub reflectoare, un producător de cipuri de memorie care ar putea oferi perspective interesante despre industria semiconductorilor, mai ales după săptămâna spectaculoasă a Intel.
Nota:
Acest material este furnizat exclusiv in scop informativ si nu constituie o recomandare de investitii, consultanta financiara sau cercetare de piata in sensul reglementarilor aplicabile. Informatiile prezentate nu reprezinta o solicitare sau o oferta de a cumpara, vinde sau detine orice instrument financiar. Investitorii sunt incurajati sa efectueze propria analiza si sa consulte specialisti autorizati inainte de luarea oricarei decizii de investitie.