Panorama zilei de ieri

Marți acțiunile companiilor de software și-au revenit timid, iar tensiunea din piață s-a mai dizolvat, nu pentru că s-a rezolvat ceva, ci pentru că toată lumea știe că adevărata partidă se joacă azi seară, când Nvidia publică rezultatele trimestriale. Cel mai așteptat raport financiar al sezonului și probabil cel mai urmărit din întreaga eră a inteligenței artificiale de până acum va fi pe masa investitorilor în câteva ore, și piața a preferat să stea cuminte și să nu strice atmosfera.

sursa: finviz

Consensul vorbește de o creștere a veniturilor și profiturilor de 68-72% față de anul trecut, iar Nvidia a depășit estimările analiștilor pentru 13 trimestre consecutive. Dar cifrele sunt, paradoxal, mai puțin importante decât cuvintele. Adevărata întrebare pe care o pune piața lui Jensen Huang nu e „cât ai câștigat?”, ci „cât mai durează?”. Dacă CEO-ul Nvidia reușește să convingă că infrastructura AI mai are ani buni de creștere în față, raliul continuă. Dacă tonul devine prudent sau ambiguu, temerile legate de plafonarea cheltuielilor de capital vor începe să se strecoare în conversație și nimeni nu vrea asta. Urmărește orice mențiune despre cipurile Blackwell și Rubin, dar mai ales previziunile pentru primul trimestru fiscal 2027, care ar trebui să atingă 74-75 miliarde de dolari. Acolo e barometrul real al încrederii.

sursa: CNBC

Cât timp piața americană ținea respirația, o veste a mai destins atmosfera: un nou parteneriat între Anthropic și mai mulți giganți din software Salesforce, Factset, Docusign și alții a confirmat că toată lumea vrea un loc la masa AI. Modelele Claude se pregătesc să intre în platforme pe care milioane de companii le folosesc zilnic, ceea ce înseamnă că ecosistemul se extinde, și nu strâmt.

sursa: morningstar

Dacă peste ocean aerul era de așteptare, la București atmosfera era mai degrabă de luni dimineață după un weekend ploios. BVB a închis marți în scădere pe toată linia: BET a cedat 0,79%, ajungând la 29.215 de puncte, BET-Plus a coborât cu 0,77%, BET-BK, reperul fondurilor de investiții a pierdut 1,11%, iar BET-NG, indicele energetic, a scăzut cu 1,01%. Pe scurt, nicio culoare verde la orizont.

sursa: bvb

Singura veste cu potențial de optimism a venit de la Guvern, care a adoptat pachetul de relansare economică, un set de facilități fiscale pentru companii, antreprenori și, ce e mai interesant pentru tine ca cititor al acestui newsletter, facilități pentru investițiile persoanelor fizice în acțiuni, obligațiuni și ETF-uri. Detaliile contează și merită urmărite îndeaproape, dar direcția e clară: statul vrea să împingă capitalul privat spre piețele financiare. Rămâne de văzut dacă și execuția va fi la fel de clară ca intenția.

Dar să lăsăm Bucureștiul cu optimismul lui guvernamental și să ne întoarcem unde e cu adevărat acțiunea. În analiza de azi, pornesc de la o companie care a transformat reactoarele nucleare în infrastructură pentru revoluția AI și de acolo ajungem direct în inima bătăliei pentru cipurile care alimentează această revoluție. Firul roșu al ediției de azi? Energie și siliciu. Totul e conectat.