Skip to main content

Săptămână de FOC 🔥 pentru portofoliile a MILIOANE💲 de investitori. Uite ce raportări așteptăm

Pastila financiară audio

Retrospectiva săptămânii trecute

Săptămâna trecută wall Street a închis pe roșu, deși a reușit să se ridice de la minimele înregistrate mid-week, un mic miracol având în vedere că drama geopolitică a atins cote aproape de satură.

sursa: finviz

Trump a revenit în forță cu declarații despre Groenlanda care au trimis piețele în panică. Începutul săptămânii? Amenințări cu tarife vamale asupra aliaților NATO. Finalul? Un posibil acord care îi oferă SUA acces permanent în Groenlanda, fără utilizarea forței. Între timp, traderii au vândut masiv, apoi au cumpărat înapoi, apoi au stat confuzi să-și numere pierderile. La Davos, domnul președinte a clarificat că intenționează să „înceapă imediat” negocierile pentru control, pentru că, evident, asta avea nevoie piața: mai multă incertitudine.

Dow a pierdut 0,5%, S&P 500 a căzut 0,4%, iar Nasdaq a scăpat ușor cu doar -0,1%. Russell 2000, indicele companiilor mici, a cedat 0,4%. Volatilitatea, măsurată prin indicele VIX, a crescut cu 1,5%, ceea ce înseamnă că nervii investitorilor sunt încă la suprafață.

sursa: yahoo finance

Dar iată un detaliu interesant care spune totul despre starea de spirit: în timp ce acțiunile se chinuiau, aurul și-a continuat ascensiunea triumfală, apropiindu-se de 5.000 USD pe uncie. Investitorii au căutat refugiu masiv în metalul prețios, iar rezultatul? Un câștig de 8,5% în cursul săptămânii. Când aurul urcă cu aproape 9% într-o săptămână, nu e vorba despre speculație, e vorba despre frică pură.

sursa: tradingeconomics

Pe partea macro, am primit câteva date care complică și mai mult ecuația Fed. Indicele PCE, preferatul Rezervei Federale pentru măsurarea inflației, a urcat la 2,8% în noiembrie față de anul trecut, de la 2,7% în octombrie. Nu e o explozie, dar nici nu merge în direcția dorită. 

sursa: tradingeconomics

PIB-ul din trimestrul III a fost revizuit în sus la o rată anualizată de 4,4%, cel mai rapid ritm din T3 2023. Deci avem o economie care zboară, inflație care nu vrea să scadă suficient de repede, și o Fed care trebuie să decidă ce face în săptămâna asta. Vom reveni la asta mai încolo.

Sectorial, energia a fost vedeta cu +3,1%, urmată de materiale cu +2,6%. La polul opus, finanțele și imobiliarele au suferit câte -2,5% fiecare, în timp ce utilities au pierdut 2%. E un tablou clasic de „risk-off”, când investitorii fug de la active sensibile la dobânzi și se reorientează spre commodities.

Earnings season continuă să producă mișcări brutale pe acțiuni individuale. Intel (INTC) a fost masacrată vineri, pierzând peste 17% după ce a raportat rezultate dezamăgitoare. Pe de altă parte, Moderna (MRNA) a explodat cu +24%, Micron Technology (MU) cu +19%, iar AMD cu +14%. La coada plutonului: West Pharmaceutical Services (WST) și Constellation Energy (CEG), ambele cu -15%.

sursa: yahoo finance

Ce ne spune asta? Piața e extrem de selectivă. Nu mai cumpără „tech” în bloc, disecă fiecare raport trimestrial cu un bisturiu și reacționează violent. Iar săptămâna asta vine cu o serie de rapoarte care ar putea redefini traiectoria indicilor…

Dacă ai impresia că doar americanii au avut o săptămână dificilă, te înșeli. Piețele europene au simțit și mai puternic valul de nervozitate, cu scăderi care i-au lăsat pe investitori cu un gust amar.

Londra a cedat 0,9%, Franța a pierdut 1,4%, iar Germania, locomotiva europeană care pare din ce în ce mai slăbită, a scăzut cu 1,6% la 24.901. Peste ocean, în Asia, Japonia a terminat ușor pe minus cu -0,2%, în timp ce China a reușit să câștige 0,8%. Hong Kong a pierdut 0,4%.

sursa: yahoo finance

Pe partea de commodities, petrolul WTI a crescut cu 2,7% la 61,07 USD pe baril, o creștere modestă comparativ cu drama din gazele naturale, care au explodat cu 70%. 

sursa: tradingeconomics

Pe forex, dolarul a pierdut teren: EUR/USD a câștigat 1,97%, GBP/USD tot 1,96%, iar USD/JPY a scăzut cu 1,52%. 

Acasă, la noi, indicele BET al Bursei de Valori București a avut o săptămână contradictorie. Vineri, 23 ianuarie, a înregistrat o creștere de 1,46%, ajungând la 27.146 de puncte, o mișcare care părea să salveze săptămâna. Dar când tragi linie, BET a încheiat prima săptămână din 2026 pe minus, cu -0,8%, pe fondul volatilității de pe piețele externe. 

sursa: bvb

Pe de altă parte, apetitul românilor pentru titluri de stat Fidelis rămâne solid. Statul a atras echivalentul a aproximativ 1,87 miliarde lei (367 milioane euro) în prima ofertă din 2026, suma cumulată pentru emisiunile în lei și euro. Când obligațiunile de stat se vând atât de bine, mesajul e clar: investitorii caută siguranță, chiar dacă randamentele nu sunt spectaculoase.

sursa: fidelis

Și acum, vestea care a stârnit interes real: Electroalfa Botoșani anunță oficial listarea la BVB, vizând o majorare de capital de 51%. Vorbim despre unul dintre cei mai mari jucători antreprenoriali din industria echipamentelor electrice, cu venituri estimate la peste 800 milioane lei în 2025. Deocamdată nu avem detalii despre preț sau perioada ofertei, dar imediat ce ASF aprobă prospectul, vom diseca subiectul în profunzime. E genul de listare care poate aduce lichiditate serioasă pe piața locală, dacă prețul e corect.

Deci, recapitulând săptămâna trecută: piețe volatile, aur în explozie, gaze naturale în stratosferă, și investitori care și-au petrecut timpul oscilând între frică și speranță. Dar asta a fost, acum vine partea interesantă…

📅 Ce ne așteaptă săptămâna asta?

Dacă ai crezut că săptămâna trecută a fost intensă, pregătește-te: ceea ce urmează ar putea redefini traiectoria pieței pentru următoarele luni. Suntem în fața unui cocktail exploziv de earnings de la giganții tech și o decizie Fed care va fi disecată cuvânt cu cuvânt.

Piața de acțiuni

Să începem cu earnings season, care intră în faza crucială. Marți, 27 ianuarie, deschide balul Boeing (BA) și având în vedere anul dezastruos pe care l-au avut, investitorii vor căuta semne că au pus ordine în haosul operațional. Alături de ei raportează UnitedHealth (UNH), Texas Instruments (TXN), RTX Corp (RTX), și General Motors (GM). E o zi încărcată, dar miercuri devine absolut nuclear.

sursa: tradingeconomics

Pe 28 ianuarie vine triumviratul tech: Microsoft (MSFT), Meta Platforms (META), și Tesla (TSLA). Aici se va decide soarta multor portofolii. La Microsoft, toată lumea vrea să audă despre Azure și cât de mult contribuie AI-ul la creșterea marjelor. E momentul în care Nadella trebuie să demonstreze că investițiile masive în infrastructura AI se traduc în bani reali, nu doar în buzz. Meta vine cu propria poveste despre monetizarea AI și cum se descurcă Reality Labs, segmentul care arde miliarde dar promite viitorul. Și apoi avem Tesla, unde Musk va trebui să explice cum stau lucrurile cu cererea, marjele, și planurile de producție. Orice abatere de la așteptări va declanșa mișcări violente.

sursa: tradingeconomics

Tot miercuri raportează IBM (IBM) și AT&T (T) mai puțin interesant, dar importante pentru a înțelege sănătatea corporațiilor tradiționale americane.

Joi, 29 ianuarie, intră în scenă Apple (AAPL) și aici lucrurile devin fascinante. Toată lumea vrea să știe cum merg vânzările de iPhone și, mai important, ce strategie are Cook pentru AI, având în vedere că Apple pare să fie în urmă față de competiție. Visa (V) și Mastercard (MA) vor oferi perspective asupra cheltuielilor consumatorilor date esențiale pentru a înțelege reziliența economiei. Caterpillar (CAT) va da indicii despre sectorul construcțiilor și infrastructurii.

Vineri, 30 ianuarie, giganții energetici intră în ring: Exxon Mobil (XOM) și Chevron (CVX) vor raporta într-un moment în care prețurile petrolului sunt relativ stabile, dar geopolitica rămâne imprevizibilă. American Express (AXP) și Verizon (VZ) completează tabloul.

sursa: tradingeconomics

E un calendar de earnings care poate mișca piața în orice direcție. Dar adevărata întrebare pe buzele tuturor nu e legată de câștigurile corporative…

Macroeconomie

Calendarul economic 26.01.2026 – 30.01.2026

SUA: Reuniunea FOMC

Miercuri, 28 ianuarie

Adevărata întrebare pe buzele tuturor e simplă: ce va face Fed-ul miercuri, 28 ianuarie?

Hai să recapitulăm episodul precedent. În decembrie, Fed a redus ratele cu 25 de puncte de bază, ajungând la un interval țintă de 3,50% – 3,75%. Decizia a fost adoptată cu 9 voturi pentru și 3 împotrivă, cei trei dizidenți doreau fie o reducere mai agresivă de 50 de puncte, fie menținerea ratelor neschimbate. Deci chiar și în interiorul Fed există confuzie totală despre direcție.

sursa: tradingeconomics

Powell a folosit atunci o formulare diplomatică, spunând că Fed e „bine poziționată pentru a aștepta și a vedea cum evoluează economia”, tradus din limba bancherilor centrali: „nu avem habar ce se întâmplă, așa că stăm pe margine”. Graficul actualizat dot-plot proiecta doar o reducere suplimentară în 2026 și una în 2027. Adică, practic, am terminat cu relaxarea monetară.

Dar de atunci, datele au complicat și mai mult ecuația. PIB-ul a crescut la 4,4% anualizat. Piața muncii rămâne rezistentă, cu locuri de muncă non-farm care depășesc constant previziunile și rata șomajului scăzută la 4,4%. Inflația de bază s-a moderat la 2,6%, dar e încă peste ținta de 2%.

sursa: tradingeconomics

Și acum avem incertitudinea tarifelor lui Trump care plutește deasupra tuturor acestor ecuații.

Prețurile de pe piață indică o probabilitate de 95% că Fed va menține ratele neschimbate la această reuniune. Nimeni nu se așteaptă la surprize. Dar conferința de presă a lui Powell, aia va fi spectacolul adevărat. Investitorii vor căuta indicii despre:

Cum vede Fed riscurile legate de piața muncii versus inflație? Ce impact estimează că vor avea tarifele potențiale asupra inflației? Cât de încrezător e Powell că inflația va continua să scadă spre 2%? Și, poate cea mai importantă întrebare: când anume plănuiește Fed să reducă din nou ratele?

Piețele vor căuta orice indiciu că Fed ar putea fi mai „dovish” decât sugerează graficul dot-plot. Sau, din contră, semne că Fed e îngrijorat de reziliența excesivă a economiei și ar putea menține ratele sus mai mult decât se așteaptă toată lumea.

EA: PIB trimestrul IV

Vineri, 30 ianuarie

Peste ocean, în zona euro, vineri 30 ianuarie vom afla PIB-ul preliminar pentru trimestrul IV 2025. În trimestrul III, zona euro a crescut cu 1,4% anual, o încetinire față de 1,6% din primele două trimestre. Previziunile pentru T4 indică o creștere trimestrială modestă de aproximativ 0,2%, cu expansiune anuală între 1,2% și 1,5%. E o economie care merge înainte, dar fără entuziasm.

sursa: tradingeconomics

Piața estimează că BCE va menține ratele neschimbate pe tot parcursul anului 2026, un semn că Europa e blocată într-o zonă de creștere slabă și inflație care nu justifică nici relaxare, nici strângere monetară.

Deci, recapitulând săptămâna care vine: earnings de la cei mai mari jucători tech și energetici, o decizie Fed care e deja predictibilă dar cu o conferință de presă care poate mișca piețele violent, date despre PIB european, și probabil câteva surprize geopolitice de la Trump, pentru că, hai să fim sinceri, la asta ne-am obișnuit deja.

 

Dacă vrei sa citești întreg episodul Pastilei Financiare, abonează-te la Newsletterul nostru

 

Nota:
Acest material este furnizat exclusiv in scop informativ si nu constituie o recomandare de investitii, consultanta financiara sau cercetare de piata in sensul reglementarilor aplicabile. Informatiile prezentate nu reprezinta o solicitare sau o oferta de a cumpara, vinde sau detine orice instrument financiar. Investitorii sunt incurajati sa efectueze propria analiza si sa consulte specialisti autorizati inainte de luarea oricarei decizii de investitie.