De la revoluție🛠️ la lichidare📉: lecții de business din războiul⚔️ mașinilor electrice
Știri financiare – sectorul EV chinez
Ah, dulcea ironie a progresului tehnologic! BYD, colosul chinez care ne-a promis că viitorul transportului va fi electric și glorios, tocmai a descoperit că nu poți vinde mașini prin puterea gândirii pozitive. Soluția? Să le faci mai ieftine. Mult mai ieftine. Până la 35% mai ieftine, să fim preciși.
sursa: google finance
Rezultatul acestei epifanii comerciale a fost unul pe cât de previzibil, pe atât de spectaculos: acțiunile producătorilor chinezi de mașini electrice s-au prăbușit. BYD însuși a pierdut 8,3%, în timp ce Li Auto, Great Wall și Geely au oferit o demonstrație magistrală de sincronizare, pierzând fiecare peste 5%.
sursa: google finance
Pentru că nimic nu spune „succès de marché” ca 3,5 milioane de mașini electrice care stau frumos la dealeri, uitându-se melancolic una la alta. Acesta este cel mai înalt nivel de stocuri din decembrie 2023 – un record pe care cu siguranță toți producătorii și-l doreau în palmares.
Bloomberg ne informează că această situație nu este exact ceea ce economiștii numesc „echilibru natural al pieței”. Este mai degrabă ceea ce oamenii normali numesc „probleme mari”.
BYD se află acum în situația paradoxală de a genera mai mult trafic la dealeri (cu 30-40%) prin reduceri drastice.
Sectorul EV din China și ETF-urile asociate (KARS, IEVD) se pregătesc pentru ceea ce analiștii numesc elegant „o corecție amplă”. În traducere liberă: o cădere care să îi facă pe investitori să își amintească de ce diversificarea nu este doar un cuvânt frumos.
sursa: justetf
Conform analiștilor de la Citi Research, concurenții nu vor sta să se uite la spectacol. Chongqing Changan a oferit deja o reducere de 25.000 de yuani la modelul Deepal S07, iar Leapmotor și-a ajustat prețurile pentru crossoverele C16 și C11.
Este frumos să vezi solidaritatea în industrie, chiar dacă se manifestă prin auto-sabotaj colectiv.
Pe termen mediu, reducerile de preț devin exact ceea ce înțelepții economiei numesc „o sabie cu două tăișuri” – stimulează cererea, dar transformă sănătatea financiară a producătorilor în ceva ce ar putea fi descris drept „precar”. În absența unei consolidări a pieței, competiția va deveni ceea ce tehnicienii numesc „nesustenabilă”, iar oamenii normali numesc „sinucidere în grup”.
Producătorii chinezi de EV fără profitabilitate clară (Nio, Leapmotor, Xpeng) ar trebui tratați cu aceeași cu precauție. Riscul de deteriorare continuă a sentimentului este ridicat – foarte ridicat.
În același timp, nu vă grăbiți să săriți în brațele gigantului chinez. Dacă reducerile se traduc în câștiguri de cotă de piață fără o erodare drastică a marjelor, BYD ar putea ieși consolidat din această fază. Altfel, am putea asista la un masterclass în „cum să câștigi războiul și să pierzi profitul”.
Știri financiare – SAAB
În timp ce lumea se întreabă retoric despre pace și armonie universală, SAAB (ST:SAABb) se pregătește discret pentru Ziua piețelor de capital din Karlskoog cu veștile pe care investitorii le iubesc cel mai mult: oportunități puternice de creștere viitoare.
Grupul suedez de apărare și-a reafirmat obiectivele financiare pe termen mediu. Își mențin țintele pentru perioada 2023-2027, actualizate ultima dată în februarie – probabil chiar înainte ca cineva să realizeze cât de „interesant” va deveni anul 2025.
Acțiunile companiei au urcat cu aproximativ 2% în sesiunea din 27 mai, o creștere modestă pentru o zi obișnuită, dar care capătă sens când realizezi că de la începutul anului, SAAB a explodat cu 103%.
sursa: google finance
Compania vizează o creștere organică anuală medie a vânzărilor de aproximativ 18% – o cifră care, în orice alt sector, ar fi întâmpinată cu scepticism și cereri de verificare a calculelor. În industria apărării, însă, pare mai degrabă o estimare conservatoare.
Se așteaptă ca profitul operațional să crească mai rapid decât vânzările, cu o rată țintă de conversie a fluxului de numerar de cel puțin 60% în perioada de cinci ani.
Mikael Johansson, CEO SAAB, a declarat: „Saab își menține angajamentul de a fi un lider într-un mediu geopolitic incert.” “Suntem bine poziționați pentru a valorifica noile oportunități de piață, îndeplinindu-ne în același timp portofoliul mare de comenzi” – o frază care sună ca un plan de afaceri normal până când realizezi că „oportunitățile de piață” sunt conflictele geopolitice, iar „portofoliul mare de comenzi” sunt țări care se înarmează.
Deși aprecierea YTD de 103% ar putea face pe unii să se întrebe dacă nu cumva trenul a plecat deja din gară, perspectivele de creștere și poziționarea strategică justifică menținerea expunerii. În fond, cât timp lumea nu devine subit un loc pașnic și armonios (ceea ce pare improbabil), SAAB va avea ce să vândă.
Iar pentru cei care preferă diversificarea față de pariurile individuale, ETF-urile cu expunere pe apărarea europeană oferă o intrare mai echilibrată în sector.
sursa: justetf
…
Dacă vrei sa citești întreg episodul Pastilei Financiare, abonează-te la Newsletterul nostru
Nota:
Acest material este furnizat exclusiv in scop informativ si nu constituie o recomandare de investitii, consultanta financiara sau cercetare de piata in sensul reglementarilor aplicabile. Informatiile prezentate nu reprezinta o solicitare sau o oferta de a cumpara, vinde sau detine orice instrument financiar. Investitorii sunt incurajati sa efectueze propria analiza si sa consulte specialisti autorizati inainte de luarea oricarei decizii de investitie.