China pe două😵💫 fronturi: de la „Nu mai vrem Nvidia”✋ la „Apple, hai să facem bani”🤝
Raportări financiare: Cambricon Technologies
Cambricon Technologies nu doar că a devenit vedeta bursei de la Shanghai miercuri, ci a demonstrat că strategia „made in China” nu mai e doar o ambiție politică – e realitate cu cifre care vorbesc. Un profit net de 140 de milioane de dolari în prima jumătate din 2025, după ce anul trecut făcea roșu cu jumătate de miliard. Să nu spunem că e o revenire spectaculoasă, dar… e o revenire spectaculoasă.
sursa: google finance
Acțiunile au sărit cu 8% miercuri, atingând maximul istoric de 1.438 yuani. Investitorii par să fi înțeles că, atunci când guvernul de la Beijing spune „nu mai vrem cipurile voastre”, nu se joacă. Veniturile companiei au crescut de 44 de ori.
Povestea devine și mai interesantă când vezi că ByteDance, gigantul din spatele TikTok-ului, e printre clienții mari. Ironic, nu? Aceeași companie care se zbate să rămână pe piața americană își alimentează serverele cu cipuri din ce în ce mai puțin americane. Geopolitica modernă în toată splendoarea ei.
Restricțiile americane asupra exporturilor de cipuri către China nu au făcut decât să accelereze ceea ce oricum se întâmpla – chinezii și-au dat seama că dependența tehnologică nu e tocmai strategie de câștigător pe termen lung. Când autoritățile de la Beijing le spun companiilor locale să evite cipurile Nvidia din cauza „cutiilor negre” și preocupărilor de securitate, mesajul e clar: „Găsiți-vă propriile soluții. Imediat.”
sursa: CNBC
Nvidia poate să nege acuzațiile cât vrea – problema nu e dacă sunt adevărate sau nu, ci că au devenit irelevante. China și-a creat propriul ecosistem, iar rezultatele Cambricon dovedesc că nu mai e vorba de planuri pe hârtie, ci de business real, cu bani reali.
Dar momentul care a dat cu adevărat încredere investitorilor a venit de la DeepSeek – compania de AI care a anunțat compatibilitatea modelelor cu cipurile Cambricon. Când o firmă de inteligență artificială îți validează hardware-ul public, nu mai e vorba de speranțe, ci de realitate tehnologică. DeepSeek nu și-ar risca reputația pe experimente; dacă zic că merge, înseamnă că merge cu adevărat.
Ce vedem cu Cambricon nu e un caz izolat, ci începutul unei mișcări mai ample. Investitorii caută deja următoarea „perlă” din sectorul semiconductoarelor chinezești.
iShares MSCI China Tech UCITS ETF sau KraneShares CSI China Internet ETF care urmăresc tehnologia chineză se pregătesc pentru o nouă rundă de intrări de capital, iar companiile ca Alibaba Cloud și Tencent Cloud se gândesc deja la costurile reduse și la lanțurile de aprovizionare mai stabile.
sursa: justetf
iShares MSCI China Tech UCITS ETF a crescut cu 21% de la începutul anului, în timp ce KraneShares CSI China Internet ETF a înregistrat o creștere de 17%. În comparație, Invesco Nasdaq-100 ETF EUR Hedged a crescut cu 11% de la începutul anului, iar Invesco EQQQ Nasdaq-100 ETF a scăzut cu 0,3% în aceeași perioadă.
sursa: justetf
Pentru producătorii de telefoane și mașini electrice – Huawei, Xiaomi, BYD, Nio – perspectiva cipurilor AI locale performante și accesibile înseamnă un avantaj competitiv pe care concurenții străini nu îl vor avea. E aproape ca și cum dependența tehnologică se întoarce cu fața spre cealaltă parte.
În concluzie, dacă ai stomac pentru volatilitate și poți să dormi liniștit știind că specificul pieții chineze, unde deciziile politice pot schimba totul peste noapte, Cambricon (SS:688256) pare o opțiune interesantă. Dar să nu uităm că „pariu sigur” în China e o contradicție în termeni.
Pentru cei care preferă să doarmă noaptea, ETF-urile care acoperă sectorul tehnologic chinezesc oferă expunerea necesară, dar cu riscul diluat. Beneficiezi de creșterea întregului sector fără să-ți pui soarta în mâinile unei singure companii – oricât de promițătoare ar părea ea miercuri dimineața.
Analiză: corelația dintre lanțul logistic Apple și lansarea iPhone 17
Dacă Cambricon ne-a arătat cum China își face propriile jucării în domeniul AI, Lens Technology ne demonstrează că relațiile cu americanii nu sunt complet întrerupte – cel puțin nu când e vorba de business profitabil.
Lens Technology nu prea avea motive să se plângă miercuri – acțiunile companiei chineze au sărit cu 9% la Hong Kong și 4% la Shanghai, după ce a raportat profituri cu 32% mai mari în prima jumătate a anului.
sursa: google finance
Motivul? Investitorii au prins mirosul iPhone 17-ului care se apropie și au început să facă calculele. Când ești furnizor de sticlă pentru Apple și știi că pe 9 septembrie se lansează un nou telefon, nu trebuie să fii geniu ca să înțelegi ce urmează.
Profitul net de 157 milioane de dolari și veniturile crescute cu 14% la aproape 5 miliarde nu sunt chiar cifre de neglijat pentru o companie care face… sticlă.
Ironic, Apple însuși avea nevoie de o veste bună. După ce acțiunile companiei au scăzut cu 19% de la începutul anului până în la începutului lunii august din cauza tarifelor lui Trump – care au costat-o 800 de milioane doar în al 2-lea trimestru – gigantul din Cupertino părea să fi uitat cum se face să crești.
sursa: morningstar
Apoi, brusc, 13% plus în august, cea mai bună performanță din iunie 2024. Parcă și piața și-a amintit că, în ciuda tuturor taxelor nesimțite, oamenii tot vor să-și schimbe telefoanele.
sursa: morningstar
Cu toate acestea, să nu ne lăsăm prea tare impresionați – Apple încă e cu 8% în jos față de anul trecut, ceea ce îl face unul dintre cei mai slabi din Magnificent 7, dar și cel mai atractiv. Pentru o companie care obișnuia să fie sinonimă cu creșterea, asta e cam ca și cum Michael Jordan ar rata aruncările libere.
sursa: google finance
Lens Technology nu pare să vrea să rămână pentru totdeauna „furnizorul Apple”. Planurile de extindere a capacității globale și integrarea verticală în materiale, module și produse finite sună a strategie de diversificare inteligentă. Compania ar fi învățat ceva din relațiile cu giganții tech: astăzi îți sunt prieten, mâine îți schimbă furnizorii pentru că au găsit pe cineva mai ieftin în Vietnam.
Nota:
Acest material este furnizat exclusiv in scop informativ si nu constituie o recomandare de investitii, consultanta financiara sau cercetare de piata in sensul reglementarilor aplicabile. Informatiile prezentate nu reprezinta o solicitare sau o oferta de a cumpara, vinde sau detine orice instrument financiar. Investitorii sunt incurajati sa efectueze propria analiza si sa consulte specialisti autorizati inainte de luarea oricarei decizii de investitie.