Pastila Financiara 21.11.2025

Vertex Pharmaceuticals Incorporated (NASDAQ:VRTX)

Dacă editarea genetică e Vestul Sălbatic al biotehnologiei, Vertex este fortul militar bine fortificat, cu provizii pentru zece ierni. Nu e startup-ul cu vise mari și ardere de cash – e mașinăria bine unsă care imprimă bani constant și își permite să experimenteze fără frică.

sursa: vertex

Vertex și-a făcut reputația transformând fibroza chistică dintr-o condamnare la moarte rapidă într-o afecțiune cronică gestionabilă. Până recent, asta era toată povestea lor – „compania de fibroză chistică”. Dar în 2025, tabloul s-a complicat frumos. Vertex nu mai e monoprodusul de altădată. Au reușit ce mulți analogi din biotech încă visează: diversificare inteligentă, fără să-și dilueze forța principală.

Franciza lor de fibroză chistică – Trikafta și Kaftrio – domină global. Aici n-au competiție reală. Orice jucător nou trebuie să dovedească că e mai bun decât Trikafta, lucru biologic aproape imposibil după ce Vertex a petrecut două decenii înțelegând plierea proteinelor. Asta nu se copiază peste noapte, indiferent câți bani arunci în problema respectivă.

sursa: vertex

Dar chestia interesantă vine din celelalte fronturi pe care le-au deschis. Au Casgevy – prima terapie de editare genetică aprobată în lume, pentru siclemie și beta-talasemie. Apoi au Suizetrigine, marea lor speranță pentru înlocuirea opioidelor în tratarea durerii acute – piață uriașă, plin de potențial și exact tipul de problemă pentru care SUA e disperată după soluții. Și, ca să nu fie suficient, mai au și Inaxaplin pentru boala renală mediată de APOL1, un alt potențial blockbuster.

Rezultatele din Q3 2025 arată exact ce trebuie: o mașinărie eficientă care știe ce face. Venituri totale de aproximativ 2,85 miliarde de dolari, o creștere de 12% an la an. Profitul pe acțiune (EPS) a fost în jur de 4,35 dolari – au bătut estimările.

sursa: vertex

Franciza de fibroză chistică rămâne stabilă, dar acum crește și din noile lansări. Casgevy avansează lent, dar asta era de așteptat – terapia genică e complicată, iar recunoașterea veniturilor nu se întâmplă peste noapte. În schimb, Suizetrigine a început bine în spitalele din SUA, cu semnale timpurii pozitive.

sursa: vertex

Și cel mai frumos detaliu? Stau pe un munte de 11 miliarde de dolari cash, fără datorii nete. Asta înseamnă că pot cumpăra orice biotehnologie mică promițătoare care apare pe radarul lor, eliminând competiția sau integrând inovația direct în portofoliu. Exact asta au făcut cu Alpine Immune Sciences pentru bolile renale.

sursa: vertex

La conferința UBS Global Healthcare din 11 noiembrie, conducerea a prezentat progresele în tratamentul fibrozei chistice, inclusiv noutăți despre ALYFTREK, și eforturile de extindere a acoperirii Medicaid. 

Wall Street iubește Vertex pentru predictibilitate. Consensul e Buy. Țintele de preț medii se învârt între 460 și 482 de dolari (poten;ia de creștere de 14%), iar cei mai optimiști văd 575 de dolari. Argumentul analiștilor e simplu: franciza de fibroză chistică oferă siguranța (podeaua), iar Suizetrigine și Inaxaplin oferă potențialul de creștere (tavanul).

sursa: tipranks

De la începutul anului, acțiunile au urcat cu 5% – nu spectaculos, dar solid și previzibil.