Fed-ul🏦 joacă din nou teatrul🎭 încrederii — dar cine mai crede în scenariul lor?
Macroeconomie – politica monetară FED
Miercuri, Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) ne-a oferit din nou spectacolul obișnuit: rata dobânzii rămâne neschimbată la 4,25%-4,5%.
sursa: tradingeconomics
Surpriză? Absolut deloc. După cinci luni de imobilism monetar, singurul lucru care putea trezi din comă investitorii era faimosul „dot plot” — acel grafic cu proiecțiile care, de obicei, spune mai mult despre optimismul oficialilor Fed decât despre realitatea economică.
sursa: yahoo finance
Și ce ne indică aceast indicator în privința previziunilor lor economice? În medie, oficialii Fed se așteaptă la două reduceri modeste de 25 de puncte de bază pentru restul anului 2025. Dar, șapte dintre aceștia consideră că rata dobânzii nu se va mișca deloc în acest an. Practic, Fed-ul ne transmite: „Reducem ratele, dar nu prea reducem”. O claritate de-a dreptul luminoasă.
Fed-ul ne asigură că incertitudinea economică s-a diminuat, șomajul rămâne scăzut, iar condițiile de pe piața muncii sunt solide. Totuși, în același timp, prevăd o ușoară creștere a șomajului la 4,5% până la sfârșitul anului și o inflație care va sări la 3% până la Crăciun, înainte de a se întoarce cuminte la 2,4% până în 2026. Un scenariu perfect calibrat — pe hârtie.
Piața, bineînțeles, s-a îmbătat cu promisiunea reducerilor și S&P 500 a atins pentru scurt timp pragul psihologic de 6.000 de puncte. Pentru că nimic nu motivează mai bine investitorii decât speranța banilor mai ieftini.
sursa: google finance
Nick Timiraos de la Wall Street Journal ne reamintește o lecție fundamentală pe care piața pare să o uite periodic: dot plot-ul Fed nu este o profeție infailibilă, ci o simplă fotografie a opiniilor de moment. În iunie anul trecut, Fed-ul prevedea o singură reducere de 25 de puncte pentru restul anului. Două luni mai târziu? Au tăiat cu 50 de puncte și au mai adăugat încă 50 până la Crăciun.
Chiar dacă decizia de ieri este ușor mai optimistă în comparație cu celelalte ședințe ale FED, dolarul american a continuat să se aprecieze (în general, dolarul tinde să se deprecieze atunci când ratele scad), înregistrând o creștere de 0,25% după decizia FED. Unul dintre motivele acestei aprecieri, dar nu singurul, ar putea fi și criticile repetate ale lui Trump la adresa lui Jerome Powell, după decizia de ieri.
sursa: x.com
Acțiunile, în special companiile de creștere și sectorul tehnologic, vor beneficia de pe urma promisiunilor Fed. Indicele Nasdaq Composite a crescut inițial cu 0,84%, însă, până la încheierea sesiunii, a închis cu o creștere de doar 0,18%.
sursa: google finance
Când banii împrumutați devin mai ieftini, companiile care se bazează pe capital extern pentru expansiune văd marjele de profit îmbunătățindu-se. Investitorii, încep să migreze de la activele „plictisitoare” dar sigure (obligațiuni) spre cele mai riscante dar cu potențial mai mare (acțiuni).
Gândește-te la ETF-uri pe indicii mari (S&P 500, Nasdaq 100), ETF-uri axate pe tehnologie sau pe companii de creștere.
Fed-ul continuă să jongleze cu așteptările, iar piața continuă să reacționeze ca și cum fiecare cuvânt al lor ar fi gravat în piatră. Realitatea? Politica monetară se adaptează în funcție de date, nu de promisiuni.
Investitorii inteligenți vor trata aceste proiecții ca pe un ghid general, nu ca pe o certitudine
Știri financiare – legea Genius
Coinbase (COIN) s-a catapultat (a doua oară în această săptămână) ieri pe primul loc în topul câștigătorilor din S&P 500 cu o creștere de 16,33%, iar motivul nu e întâmplător. Senatul american tocmai a adoptat legea GENIUS pentru monedele stabile, în timp ce gigantul crypto a anunțat lansarea Coinbase Payments — un produs B2B care permite companiilor să accepte plăți în US Dollar Coin (USDC).
sursa: google finance
Coinbase nu mai testează apele — atacă direct piața de plăți online de 6 trilioane de dolari, iar armele lor par să fie mai ascuțite decât ale veteranilor.
Să privim cifrele fără sentimentalism: companiile de credit tradiționale percep între 1,5% și 3% pentru tranzacții, în timp ce Coinbase Commerce se mulțumește cu o taxă fixă de 1%. Pentru utilizarea USDC ca card de debit, unde băncile obișnuite cer 0,7% pentru procesare, diferența devine și mai evidentă.
Nu e vorba doar de reducerea costurilor — e vorba de reconfigurarea completă a ecosistemului de plăți. Când JPMorgan Chase, nu tocmai o instituție rebelă, anunță un test pilot cu USDC tokenizat pe lanțul Base al Coinbase pentru noua lor monedă stabilă JPMD, înțelegi că schimbarea nu mai e o posibilitate îndepărtată, ci o realitate imediată.
Colaborarea Coinbase cu casa de compensare Nodal Clear pentru acceptarea USDC ca garanție în tranzacționarea contractelor futures adaugă o dimensiune instituțională acestei transformări. Nu mai vorbim de experimente — construim infrastructura.
Circle Internet (CRCL), emitenul USDC — a doua cea mai mare monedă stabilă cu o valoare de piață de 61,4 miliarde dolari — a crescut cu 33% în sesiunea de ieri și cu 6% în piața de after-market.
sursa: google finance
În același timp, acțiunile giganților Mastercard (MA) și Visa (V) au scăzut cu 5%, o reacție care spune mai mult decât orice analiză de piață.
sursa: google finance
Iar dacă credeai că transformarea se oprește aici, să analizezi următorul nivel: Walmart (WMT) și Amazon (AMZN) studiază, conform rapoartelor, lansarea propriilor stablecoin-uri pe piața din SUA.
Nota:
Acest material este furnizat exclusiv in scop informativ si nu constituie o recomandare de investitii, consultanta financiara sau cercetare de piata in sensul reglementarilor aplicabile. Informatiile prezentate nu reprezinta o solicitare sau o oferta de a cumpara, vinde sau detine orice instrument financiar. Investitorii sunt incurajati sa efectueze propria analiza si sa consulte specialisti autorizati inainte de luarea oricarei decizii de investitie.