„Cumpărați Japonia🍣” – mantra care începe să aibă logică💰💴
Analiză: bursa japoneză
BofA tocmai a descoperit optimismul pe piața japoneză. Nu e prima oară când analiștii proclamă începutul unei ere noi pentru Nikkei, dar de data aceasta argumentele par mai solide decât speranțele. Indicii au atins maxime istorice la mijlocul lunii august, companiile raportează rezultate satisfăcătoare, iar yenul slab le oferă exportatorilor o ușurare.
sursa: google finance
Profiturile au scăzut în primul trimestru – nu e tocmai vestea care înflăcărează inimile investitorilor.
Însă contextul este important: tarifele americane nu s-au dovedit a fi „atât de severe” pe cât se așteptau pesimiștii, iar acest lucru a fost deja evident în trimestrul 2.
Mai exact, companiile japoneze au supraviețuit loviturii și acum învață să o transforme în oportunitate.
sursa: bloomberg
În funcție de sector, Japonia are cea mai mare rată de creștere a veniturilor în 6 din 11 sectoare.
Răspunsul? Transfer de costuri către consumatori și recalibrarea lanțurilor de aprovizionare. E strategia clasică a afacerii mature: când viața îți dă tarife, tu faci prețurile să crească și cauți furnizori mai ieftini. Nu e revoluționar, dar funcționează.
Firmele japoneze dau previziuni modeste pentru următoarele trimestre. E o caracteristică națională – prefer să promită puțin și să livreze mult decât invers. Această abordare creeză spațiu pentru „surprize pozitive” și revizuiri în creștere. BofA mizează pe acest pattern și pare să aibă dreptate.
Sectoarele neindustriale primesc recomandarea analiștilor, ceea ce înseamnă servicii, retail și tot ce nu implică fabrici și mașini grele. Nu este surprinzător că serviciile locale beneficiază de stimulente fiscale, în timp ce exportatorii industriali continuă să facă față tensiunilor comerciale globale.
sursa: tradingeconomics
Tarifele americane, inițial văzute ca un factor de risc, au generat stimulare fiscală în economiile mari. Guvernele reacționează preventiv cu politici expansioniste, creând un mediu favorabil pentru activele riscante.
Pentru expunerea diversificată, ETF-urile rămân opțiunea pragmatică. iShares Core MSCI Japan IMI sau Amundi MSCI Japan oferă accesul clasic la piața japoneză, în timp ce WisdomTree Japan Equity adaugă protecția la fluctuațiile yenului – un detaliu important când moneda locală influențează substanțial returnurile în dolari.
sursa: justetf
Companiile japoneze par să fi înțeles într-un importanța returnării capitalului către acționari. Răscumpărările de acțiuni rămân puternice, semnalând o guvernanță corporativă îmbunătățită și un angajament față de value creation.
E o evoluție semnificativă pentru o piață cunoscută istoric pentru acumularea de numerar și investițiile conservatoare. Când managementul începe să acționeze în interesul acționarilor, evaluările tind să se îmbunătățească.
sursa: bloomberg
„Cumpărați Japonia” sună familiar – am mai auzit acest slogan în ultimul deceniu. Diferența e că acum fundamentele par să susțină narațiunea. Profiturile se redresează, politicile fiscale ajută, iar guvernanța corporativă evolueză pozitiv.
Pentru investitorii cu orizont mediu și lung, piața japoneză oferă o combinație de evaluări rezonabile și catalizatori credibili. Nu e garanția succesului, dar nici speculația oarbă. E o oportunitate calculată într-o piață care și-a recăpătat echilibrul după ani de căutări.
Japonia nu promite miracole, dar livrează consistență. În contextul actual, poate fi exact ce caută investitorii.
Știri financiare – pe scurt
Când Trezoreria ia măsuri, piața solară intră într-o stare de euforie.
Departamentul Trezoreriei SUA tocmai a lămurit criteriile pentru stimulentele solare, iar Wall Street a reacționat ca și cum cineva ar fi descoperit că banii pentru energia verde chiar există. Sunrun a sărit 33%, SolarEdge 23%, Enphase Energy, Inc. (ENPH) 8%, iar First Solar s-a mulțumit cu modeste 19%. Când birocrația federală devine prietenoasă, piața răspunde cu entuziasm.
sursa: google finance
Eliminarea criteriului de investiție de 5% pentru majoritatea companiilor solare nu pare o schimbare revoluționară, dar în lumea creditelor fiscale, detaliile administrative fac diferența dintre profit și frustrare. Excepția rămâne pentru instalațiile solare mici, care păstrează criteriul de 5%. E o nuanță care separă jucătorii mari de cei mici, sugerând că administrația preferă să stimuleze scalarea decât experimentele de nișă. Citește mai mult
Elveția profită de tensiunile globale
În timp ce energia solară celebrează în SUA, Huber+Suhner dovedește că poate profita de toate „revoluțiile” din sector în același timp. Furnizorul elvețian de soluții pentru conexiuni a crescut profitul operațional cu 8,5%, mulțumită cererii din aerospace, apărare și centre de date.
Huber+Suhner s-a poziționat perfect pe această tendință, îmbunătățind marja EBIT de la 9,6% la 10,1%.
sursa: google finance
Acțiunile au urcat 7% la deschidere. Huber+Suhner și-a confirmat previziunile pentru întregul an, cu vânzări la nivelul anului precedent, invocând creșterea continuă în sectoarele aerospațial și de apărare, centrele de date și comunicațiile feroviare. Citește mai mult
…
Dacă vrei sa citești întreg episodul Pastilei Financiare, abonează-te la Newsletterul nostru
Nota:
Acest material este furnizat exclusiv in scop informativ si nu constituie o recomandare de investitii, consultanta financiara sau cercetare de piata in sensul reglementarilor aplicabile. Informatiile prezentate nu reprezinta o solicitare sau o oferta de a cumpara, vinde sau detine orice instrument financiar. Investitorii sunt incurajati sa efectueze propria analiza si sa consulte specialisti autorizati inainte de luarea oricarei decizii de investitie.