Panorama zilei de ieri

Ieri a fost o zi de sărbătoare în SUA și Marea Britanie, ceea ce înseamnă că volumele de tranzacționare au fost reduse și că, pentru o zi, agenda a aparținut europenilor. Și Europa nu a ratat ocazia.

sursa: yahoo finance

STOXX 600 a închis la cel mai ridicat nivel din ultimele două luni, recuperând integral pierderile acumulate de la începutul conflictului din Orientul Mijlociu. Motorul principal: așteptările tot mai concrete privind un acord de pace între SUA și Iran, Trump declarase în weekend că un cadru pentru redeschiderea Strâmtorii Ormuz era „în mare parte negociat”, în timp ce oficialii iranieni se aflau în Qatar pentru discuții directe. Piața a crezut. Indicele a urcat 1%, la 631,63 puncte, la mai puțin de 1% distanță de maximul istoric înregistrat în februarie.

Sectorul bancar a condus creșterea cu un salt de 2%, iar companiile aeriene au respirat și ele ușurate: Brent a scăzut cu 5%, până la aproximativ 98 de dolari pe baril, ceea ce s-a tradus imediat în creșteri de 3,4% pentru Lufthansa și 6,2% pentru Air France-KLM. Singurele sectoare care au pierdut teren au fost energia și telecomunicațiile, cu câte 0,1% fiecare și e greu să te plângi de o zi în care energia scade pentru că pacea pare posibilă.

sursa: google finance

Analiștii de la Capital Economics au temperat entuziasmul cu o notă de realism: există spațiu pentru creșteri suplimentare dacă veștile bune se confirmă, dar prețurile la energie nu revin imediat la normal, iar reducerile de dobândă rămân probabil excluse în cursul acestui an pentru majoritatea economiilor importante. Mai mult, apetitul investitorilor a rezistat remarcabil de bine pe toată durata conflictului, ceea ce limitează potențialul unui rally amplu în cazul unui acord efectiv, o mare parte din vestea bună e deja în prețuri.

ASML a urcat 1,5%, iar Schneider Electric a avansat cu 3,1%. Și pentru că nicio zi completă de piață nu e fără o poveste de preluare: Delivery Hero a sărit aproape 12% la un maxim pe 18 luni, după ce a apărut că Uber ia în calcul o ofertă majorată față de cea anterioară, pe care Delivery Hero o respinsese, evaluând compania la peste 11,5 miliarde de euro.

sursa: google finance

Pe plan local, BVB a încheiat ședința de luni cu evoluții mixte și volume slabe, inevitabil, dat fiind că piața americană era închisă. BET a scăzut cu 0,03%, la 30.606,88 puncte. 

sursa: bvb

BET-NG a pierdut 0,05%, BET-Plus a coborât și el cu 0,03%, în timp ce BET-BK a închis pe plus cu 0,49%, iar BET-FI a avansat cu 0,09%. O zi fără direcție clară, pe care e mai corect să o citești ca pauză decât ca semnal.

sursa: bvb

Azi își publică rapoartele financiare Zscaler și Trip.com, două companii cu profiluri diferite, dar ambele relevante pentru a înțelege cât de rezistentă e cheltuiala enterprise în contextul actual.

Dar înainte de earnings-urile de azi, aș vrea să mă opresc la o dezbatere mai importantă, una care explică, de fapt, de ce STOXX 600 Tech a crescut cu 25% în acest trimestru și de ce piețele asiatice au înregistrat performanțe record, în timp ce analiștii trag semnale de alarmă. E vorba despre memoria care alimentează AI-ul și despre întrebarea pe care puțini o pun cu voce tare: ce se întâmplă cu producătorii de cipuri dacă software-ul devine mai eficient decât hardware-ul?